中国降息潮 银行下调各类存款利率促民众消费

6月8日，中国六大国有银行共同下调存款挂牌利率。中国经济体复苏艰难，银行业利润不断下降，降低存款利率也是要促使民众更多消费。

2023年开年以来，中国经济复苏走弱，居民消费和企业投资意愿较低，货币交易性需求仍然偏弱，企业与居民存款均继续呈现明显的定期化、长期化特征。对于银行而言，受经济下滑、房地产开发商债务危机、楼市销售低迷等因素影响，利润不断下降。

6月8日，中国的工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行、邮储银行六大国有银行共同下调存款挂牌利率。

其中，活期存款利率从此前的0.25%下调至0.2%，2年期定期存款利率下调10个基点至2.05%，3年期定期存款利率下调15个基点至2.45%，5年定期存款利率下调15个基点至2.5%。零存整取、整存领取、存本取息品种的挂牌利率保持不变，通知存款挂牌利率保持不变。

此外，两年期大额存单利率上限下调15个基点，三年、五年期大额存单利率上限下调20个基点。

与此同时，此轮利率调整中美元定期存款根据不同期限和不同规模亦有调降，5万美元（含）以上的1年期定期美元存款利率不高于4.3%。此前有的大型银行该品种利率最高可达5%左右。

中泰证券金融团队研报认为，本轮针对存款利率尤其定期存款利率调降，并首次引导下调美元存款利率，有助于进步改善银行负债成本。整体而言对银行业绩提振有限，但信号意义更值得关注。

中央财经大学证券期货研究所研究员杨海平对媒体表示，存款利率调降动作比以往密集的原因是实体经济遇到较大困难，去年以来经济增长的压力一直比较大，同时商业银行的净息差水平也已经逼近可以承受的极限。

值得注意的是，本次调整距离上一轮调降利率，时间刚刚过去9个月。

根据去年的情况，大型银行调降存款利率之后，必然又带动银行业新一轮存款利率下调，叠加近期部份经济指标走弱，6月全面降息的可能性备受关注。

中银证券6月8日发布的报告认为，随著4月份开始经济数据不断下降，市场的降息预期逐渐抬升。结合以往降息规律，资本回报率下降很可能再次驱动央行降息。

预测6月中国央行会全面降息的机构还包括中信证券、浙商证券和中金公司。其中，中信证券预测，6月MLF（中期借贷便利）利率或将下调5-10基点，同时银行也可能再次下调存款利率以提振经济。

《华尔街日报》中文网5月30日的报导认为，中国复苏势头减退揭示更深层经济困局。十多年来推动经济增长的楼市繁荣和政府过度投资已成过去式。家庭和地方政府被巨额债务所累，一些对未来忧心忡忡的家庭正储备现金。

汇丰(HSBC)首席亚洲经济学家范力民(Frederic Neumann)表示，中国当前令人失望的复苏表现，确实意味著一些结构性阻力已在发挥作用。

鉴于作为中国以往主要增长引擎的投资和出口萎靡不振，今年的一大期望曾是中国消费者会大幅增加支出。尽管放弃了近三年的“清零”防疫政策严格封锁后，人们的消费有所增加，但中国并未出现其他经济体摆脱疫情影响时的那种消费激增局面。

消费者信心低迷，更重要的是，北京当局还无法改变中国民众长期以来倾向于储蓄而非消费的习惯。这种习惯一定程度上源于薄弱的社会保障体系，家庭必须存更多的钱，以备医疗费用和其他紧急情况之需。银行又一轮降息开始，是否能促民众增加消费仍有待观察。