彭博:香港地产商明年有234亿美元银行贷款到期

方泠卉
2023-11-28
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香港。(Photo by Ryan Mac on Unsplash/看传媒制图)

彭博日前报导指,香港地产商明年面临破纪录的234亿美元银行贷款到期,将寻求高利率的私人贷款应对融资缺口。

光传媒引述《彭博》11月26日报导,香港地产商潜在的融资缺口吸引诸如家族办公室、私募股权公司和资产管理公司提供贷款,这些机构能承受高风险、高收益贷款的压力。

孖士打律师事务所(Mayer Brown LLP)房地产融资业务组的合伙人赵燕君表示,一些家族办公室和资产管理公司正在建立新业务,就像私人信贷基金,寻求增加私人信贷投资组合。

发展商寻求私人借贷,须以特定财产抵押,例如香港开放式投资基金Flow Capital(HK)今年向碧桂园控股的一间子公司提供9亿港元贷款,借贷由碧桂园及香港一项房地产作担保。

有地产商以年利率20%借贷应对

报导指,这类私人贷款的发行细节通常是保密的,但最近一些交易表明借贷的需求和回报,例如地产商雅居乐以年利率20%借入8.94亿港元。较高的利率将加剧行业的债务困境,报导形容,即使是香港的一些最大发展商,如新世界发展,也在积极扩张后寻求减少借款。

世邦魏理仕香港投资银行部执行董事曾晋焜表示,香港的团队已评估30多项高回报的私人信贷交易,其背后均有办公大楼、数据中心和豪宅等资产作为抵押支持。

世邦魏理仕的资料显示,截止今年9月的3个月内,香港商厦空置率接近历史高位15.8%,由高盛集团持有多数股权的一栋办公大楼将售价下调逾3成,10月分香港房屋销量按年跌33%。

有市场观察人士表示,香港的私人借贷市场正在起步,问价多于已完成的交易。知情人士透露,一些借贷方担心回报可能低于预期,因许多房地产尚未重新定价(Repricing)。

《彭博》认为情况可能在2024年突然生变。随著银行将发布年度业绩,在明年首季进行资产重新定价(asset repricing),在资产价格下跌、不良个案增加时,银行可能会在借贷逾期违约前,以折扣价出售房地产贷款,这可能会推动更多的借款人寻找其他融资途径。

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