無協議脫歐——對抵押貸款利率和房價的影響

經濟衰退的情況下，再有額外的經濟不確定性，就意味着首次購房者會面臨黯淡的前景。但是一些換購大住房的人，是會在這種情況下受益的。

12月31日的最後脫歐期限正在臨近，無協議脫歐的可能性似乎越來越大。雖然目前英國的房產市場正值蓬勃興旺，但專家們警告說，這種勢頭不會持續。

英國政府提振市場的支持措施即將結束，無協議脫歐帶來的經濟不確定性可能會打擊到各個行業。對於許多人來說是前景黯淡，但對於某些人來說，無協議脫歐可能會帶來巨大的買入機會。

這是無協議脫歐的五篇文章系列中的第四篇，專門討論無協議脫歐對個人財務的影響。其它四篇文章分別是：無協議脫歐對儲蓄的影響、對投資的影響、對養老金的影響、還有對旅行計劃的影響。

無協議脫歐後，房價是跌還是漲？

倫敦北部的房產經紀人 Jeremy Leaf 認為，前幾年英國房產市場的問題，是脫歐公投之後的不確定性引起的，但是和冠狀病毒疫情相比，這種不確定性「顯得微不足道」。

目前的英國住房市場處於超現實狀態，疫情封鎖期間，房產交易活動急劇下降，解封後交易活動急劇上升，八月份的房價甚至創下歷史新高。分析師預計，夏季房產高潮期間達成的銷售協議，會在秋季完成交割，所以秋季的房產銷售數據還是會呈增長狀態。

抵押貸款經紀公司 Private Finance 的 Chris Sykes 說：「目前的房地產市場似乎與英國面臨的經濟現實脫節。政府的休假補貼計劃十月底結束，失業可能會激增。同時，房主的抵押貸款假期也將終止。「

Leaf 先生認為，房產的買賣雙方都在面臨着經濟衰退，無協議脫歐的可能性「只會增加市場的不確定性。

無協議脫歐對經濟的影響開始顯效的時候，也將恰逢財政大臣 Rishi Sunak 印花稅假期結束的 2021年3月31日。

Sykes 先生說：「無協議脫歐，幾乎就像是對經濟的破壞行為，讓不久的將來，經濟復甦會變得非常不可能。我們預計房產市場的交易活動將會放緩，房價最終會下跌。」

英國的智囊團，經濟與商業研究中心也預測，明年的房價將會下跌13.8％。

換購大房產的人，房貸的利率可能會更低

對房主們來說，困境中的一點好消息是，房貸利率可能會在更長的時間段內，保持在較低的水平。今年 3月，英格蘭銀行將基準利率降至0.1％的歷史低點以提振經濟，無協議脫歐帶來的額外經濟不確定性，將使英格蘭銀行更是不可能加息。

對於房主和大客戶來說，融資貸款仍會保持在低利率，但市場將兩極分化：經濟、工作保障和房價的前景越不穩定，放貸人就越不願為收入較低、存款少的買家提供房貸。

現在的放貸機構已經不再提供 5％ 和 10％ 首付的房貸，並對非高比例首付的買家實行了嚴格的限制。Nationwide 已宣布，買家只有在自己存足了首付的75% 的情況下，才能得到 90% 比例的房貸；Barclays 已將其客戶的借貸能力從收入的 5.5 倍降至 4.49 倍。

Sykes 表示，無協議脫歐帶來的不確定性只會加劇這一趨勢。他補充說，貸方要增加利潤率，彌補風險，首付低於房款 20% 的房貸，只會越來越貴。

Sykes說，這個時候，低風險的房貸可能會成為貸方的主要戰場。對於支付高比例首付的買家，貸方願意為他們提供較低利率的房貸，手上有現金的，或者是房貸基本上快還完的人士，會從中受益。

抵押貸款經紀公司 Forensic Property Finance 的 Jonathan Harris 說：「我確實認為，貧富差距只會越來越大。」

在海外的房產是否會受影響？

在無協議脫歐的情況下，在海外擁有房產，尤其是在歐盟擁有房產的人士，可能正在摩拳擦掌，躍躍欲試。無協議脫歐可能會導致英鎊下跌，在歐洲大陸擁有房產，並以歐元出售房產的人，可能會看到自己英鎊資產的數值在增加。

匯率也可能對英國房產市場產生重大影響。Harris 先生表示：「邏輯表明，英鎊下跌將使英國物業的海外買家增加，這將主要有利於倫敦市場，在倫敦購房的海外人士人比英國其它地區更為集中。」

明年3月31日，目前的印花稅假期就會結束，明年4月就會開始對外國買家徵收 2% 的印花稅，這些因素都會刺激海外買家提前購房。

Harris 先生表示，任何來自外國買家的需求，都將取決於旅行限制的情況。 如果第二次全國性封鎖發生，那麼國外買家數量激增的可能性不大。

如果有國外買家激增的情況，多是英鎊下跌引起的需求，但這可能會因為稅收的增加而被抵消。 徵收印花稅後，國際買家數量可能會下降。